隨著美債收益率回落趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化，市場(chǎng)資金聞風(fēng)而動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，外資正在重回中國市場(chǎng)。

??與此同時(shí)，外資巨頭唱多A股聲音漸強(qiáng)。機(jī)構(gòu)人士表示，歲末年初企業(yè)結(jié)匯需求回升有望支撐人民幣匯率保持堅(jiān)挺，進(jìn)一步增強(qiáng)外資凈流入的意愿。

海外資金回流

??外資正在重回中國市場(chǎng)。11月第2周，EPFR數(shù)據(jù)顯示，中國股票型基金已吸引資金小幅凈流入600萬美元。ETF.com數(shù)據(jù)顯示，安碩MSCI中國ETF（MCHI）在11月迎來資金凈流入，一改此前的凈流出態(tài)勢(shì)。該ETF最新規(guī)模為66.5億美元，是目前海外規(guī)模最大的中概股ETF，追蹤MSCI中國指數(shù)。以市值計(jì)算，該指數(shù)的前十大成分股包括騰訊、阿里巴巴、美團(tuán)、建設(shè)銀行、京東、網(wǎng)易、百度、中國平安、工商銀行、中國銀行。

??從外資流入A股的情況看，盡管北向資金在11月整體呈凈流出趨勢(shì)，但流出趨勢(shì)減弱，部分交易日已轉(zhuǎn)為凈流入。招商證券表示，當(dāng)前美元指數(shù)和美債收益率回落趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化，人民幣強(qiáng)勢(shì)升值；歲末年初企業(yè)結(jié)匯需求回升有望支撐人民幣匯率保持堅(jiān)挺，進(jìn)一步增強(qiáng)外資凈流入意愿。而且近年來北向資金習(xí)慣于布局春季行情，后續(xù)有望重回凈流入趨勢(shì)，支撐A股震蕩上行。

??近期國內(nèi)市場(chǎng)的新發(fā)ETF也吸引了外資目光，不少外資機(jī)構(gòu)現(xiàn)身新發(fā)ETF前十大持有人名單。如11月中旬上市的易方達(dá)上證科創(chuàng)板100ETF，其第一大持有人為安聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司，持有份額為544.20萬份，持有比例為1.21%。

中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力大

??唱多中國資產(chǎn)的聲音漸強(qiáng)，安本、富達(dá)、瑞銀近期接連發(fā)布報(bào)告看好中國經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展前景。安本稱，中國的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值仍有巨大的增長(zhǎng)潛力，對(duì)中國長(zhǎng)期發(fā)展前景持相對(duì)樂觀的態(tài)度。

??富達(dá)國際亞太區(qū)股票投資主管Marty Dropkin表示：“中國第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來驚喜，同比增長(zhǎng)4.9%，其中工業(yè)生產(chǎn)和零售增長(zhǎng)尤其出眾?！?/p>

重點(diǎn)關(guān)注小盤股和ESG投資

??具體到中國股票市場(chǎng)，瑞銀資產(chǎn)表示：“今年以來，中國市場(chǎng)波動(dòng)較大。雖然市場(chǎng)短期可能面臨一些挑戰(zhàn)，但我們對(duì)長(zhǎng)期投資前景保持樂觀。”瑞銀資產(chǎn)稱，中國將走上一條向中等收入經(jīng)濟(jì)體過渡的坦途，但中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)將面臨較多挑戰(zhàn)，近幾個(gè)月推出的支持性政策措施和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的初步改善顯示，中國正朝著正確的方向前進(jìn)。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，整體投資邏輯仍然成立。

??在A股眾多投資選項(xiàng)中，小盤股和ESG投資成為外資關(guān)注重點(diǎn)。景順ESG客戶策略亞太區(qū)總監(jiān)陳浩揚(yáng)表示，中國經(jīng)濟(jì)日益強(qiáng)調(diào)“高質(zhì)量增長(zhǎng)”，包括太陽能、風(fēng)能及電動(dòng)汽車在內(nèi)的綠色行業(yè)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

??MSCI最新報(bào)告顯示，2023年上半年，中國小盤股（由MSCI中國A股在岸小盤指數(shù)代表）比中大盤股（由MSCI中國A股在岸指數(shù)代表）的主動(dòng)回報(bào)率高9個(gè)百分點(diǎn)，較過去約18年的年均主動(dòng)回報(bào)率高3.4個(gè)百分點(diǎn)。小盤股在高科技和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)中的權(quán)重較大。